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伞形信托是把什么伞 你的银行理财就有

2017-10-17 17:17

  [摘要]别以为一看就不知所云的词就指定跟你半毛钱关系都没有,或许你投资的看似稳健的银行理财产品中,伞形信托就可能是其中的投向之一。要说明的是,银行理财产品并非全都不靠谱了,毕竟伞形信托仅仅是银行理财产品众多投向中的一种。

  别以为一看就不知所云的词就指定跟你半毛钱关系都没有,或许你投资的看似稳健的银行理财产品中,伞形信托就可能是其中的投向之一。

  最近有个词火了,无论是证监会还是银行,对这个概念都相当。为啥呢,证监会想控制,但银行其实还想继续做。

  这就是伞形信托一个让整个金融业是又爱又恨的产品,爱之是牛市之时,伞形信托能给各方带来不菲的收益;恨之是因为这东西风险的确不小。

  别以为一看就不知所云的词就指定跟你半毛钱关系都没有,或许你投资的看似稳健的银行理财产品中,伞形信托就可能是其中的投向之一。

  度娘的解释是这样的:所谓伞形信托,是指由证券公司、信托公司、银行等金融机构共同合作,结合各自优势,为证券二级市场的投资者提供投、融资服务的结构化证券投资产品。

  说人话!咳咳,就是用银行理财资金借道信托产品,通过配资、融资等方式,增加杠杆后投资于股市。

  还是不懂!好吧,打个比方就知道了。投资股市需要资金,可本金就只有250万,不够花怎么办?通过伞形信托,250万元的本金被上3倍杠杆后,就可以筹得750万元,加上本金总共是1000万元。机构就可以拿着这些钱投向股市。

  自然是各色投资者,比如符合条件的个人投资者,比如银行。他们的投资相互,各自成立专项账户,就像雨伞每根伞骨一样,分别挂在同一信托产品这个“伞把”。伞形信托因此而得名。

  固定收益,虽然低但无论是赚是赔,这部分投资者的本息优先保障,也就是上述750万元的部分;

  如果赔钱就先赔这部分投资者的钱,但如果赚了钱,刨除优先级的收益外,统统全是他们,也就是说,风险大但可博得的收益也很大,就是上述250万元的部分。

  银行跟信托公司约定固定收益,约在7%-8%左右。如无意外,产品到期之后,银行就会自动得到这部分收益。如果有意外,银行的钱也相对可以保障。

  实际上,伞形信托设有平仓线,一旦投资操作不当,或遇到行情不好赔了,可能就会面临强制平仓,以保障优先级投资者的本金及收益。而这部分损失则由劣后级投资者承担。

  原因在于万一操作不当,平仓失败导致无法退出,即便是投资优先级的银行资金就将面临损失。这在股市剧烈动荡的时候,是很容易发生的现象。值得注意的是,经过一大轮上涨之后,A股市场最近出现了深度调整,尤其这周以来,股市行情已经让不少投资者捶胸顿足了。

  说不定就来源于那些看上去最稳健的银行理财产品伞形信托可能作为银行理财产品的投向之一,与百姓的资金构成直接关系。

  稳健的银行理财产品,银行为何要投向这么高风险的资产?原因很简单,源于银行理财产品收益率的下降。

  银行人士坦言,从去年开始的多次降息,让银行理财产品预期收益率一向下;而股票涨势的一攀升,也让不少投资者转战股市,银行理财客户流失现象严重,为了留住客户就势必要提高预期收益率。

  既然股市向好,收益易得,那么让资金流转到股市晃一圈也未尝不可。伞形信托就由此做开。

  要说明的是,银行理财产品并非全都不靠谱了,毕竟伞形信托仅仅是银行理财产品众多投向中的一种。

  当然,如果银行大量依赖伞形信托,或者伞形信托在产品众多投向中占比较高,又遇上股市震动,就可能出现问题。这也是伞形信托的风险点所在。

  据了解,目前大多数银行均已退出伞形信托,但仍有少数银行持续这项业务。同时,证监会的已经让新伞难开,未来一段时间后伞形信托将就此告一段落。

  不过,这也无法银行理财的资金继续流向证券市场的脚步:伞形失效,还有资产证券化、私募等渠道。